Naixement 13 de setembre de 1598 (Espanya). Mor el rei Felip II i es corona al seu fill Felip III. La primera mesura adoptada pel nou rei d'Espanya va ser el nomenament de Francisco de Sandoval com a amic íntim, llavors Marquès de Dénia, que més endavant seria duc de Lerma. El rei dedicava gairebé tot el seu temps a assumptes aliens a la política: el teatre, la pintura i la caça. I així, en la pràctica, el valgut va ser la màxima autoritat a Espanya. Va reunir un grup d'amics de confiança i va repartir els càrrecs i títols més importants de la cort entre els seus familiars i amics. No es va oblidar de si mateix en el lliurament de favors i en 1599 es va fer amb el ducat de Lerma.

En 1601, el duc de Lerma va començar a moure els fils del regne i va decidir traslladar la cort de Madrid a Valladolid. La raó teòrica era apartar-se de la influència perniciosa de la vella tia del rei Felip III de María. En la pràctica no tenia més propòsit que el d'enriquir-se. I era fàcil convèncer al rei: li va bastar dir que a Valladolid hi havia millors zones de caça.

Sis mesos abans que la cort es mudés de ciutat, el duc de Lerma va comprar diversos solars, cases i terrenys. Quan la cort es va instal·lar allí, el preu de les noves possessions del bálido va augmentar enormement. En 1605 va vendre a la corona una parcel·la anomenada Horta de la Ribera per 30 milions de marabeos, per la qual cosa aquesta zona es diu actualment Horta del Rei. Però la millor jugada del bel estava per arribar. El 30 de gener de 1606 la cort va ser traslladada a Madrid.

L'Ajuntament de Madrid va negociar directament amb el duc de Lerma el retorn de la cort. A canvi de la capitalitat de Madrid, la ciutat va fer una donació de 250.000 ducats –prop de 93 milions de marabdo-, dels quals dos terços van ser per a la corona i l'altre terç es va destinar al sac del negociador.

A més, amb l'ajuda de l'alcalde de Madrid, el duc va realitzar diverses inversions a Madrid, després que la ciutat deixés de ser seu de la cort i, per tant, els preus dels habitatges van baixar considerablement. I, com no, els preus es van disparar quan la corona va tornar a Madrid.

Però el mètode que havia triat el duc de Lerma per a enriquir-se era massa evident, i el seu teixit de corrupcions va quedar al descobert. Els afins del bálido van ser portats als tribunals, i semblava que el duc també hagués rebut el seu càstig per temps. Llavors es va dirigir a Roma per a demanar el barret de cardenal. El cardenal, és a dir, la immunitat de ser jutjat, el va aconseguir en 1618. Va morir a Valladolid en 1625, sense passar pels tribunals, però jutjat pel poble cantant:

Per a no morir penjat,
el major lladre d'Espanya,
es vesteix d'acolorit.